谷歌憋了个大招：Gemini 4 要来了

谷歌 DeepMind 负责人 Kavukcuoglu 周三放话，谷歌即将发布最新旗舰模型 Gemini 4。这事之所以引人关注，是因为谷歌在 AI 模型竞赛里已经被 Anthropic 和 OpenAI 甩在了后面，市场对 Gemini 4 的期待值拉得很高。

Kavukcuoglu 透露，Gemini 4 目前处于"后训练"的早期开发阶段，也就是对基础模型做精调。他希望这个模型能"远早于"今年年底发布。原话是这么说的："我们的意图是，尽快发布一个早期后训练成果，因为我们看到了结果，并且很兴奋。"之后谷歌会"继续进行快节奏的迭代"。

简单说，谷歌不想再等了，先把半成品端出来，边跑边改。

美债收益率飙了，市场在怕什么

10 年期美国国债收益率上行 2 个基点至 5.14%，这是 2007 年以来的最高水平。30 年期也没好到哪去，日内上涨 3 个基点至 5.435%，同样创下 2007 年以来新高。

两个期限的收益率同时破顶，意味着市场对长期通胀和财政赤字的担忧在加剧。对加密市场来说，这不是什么好消息——美债收益率越高，风险资产的吸引力就越低。

美联储内部的声音也不太一致。保尔森说可能需要再次加息来降通胀，基础通胀"依然顽固地高"，经济韧性还很强。威廉姆斯更直接，说年底前再次加息是合理的。

但花旗不这么看。花旗预计美联储 10 月和 12 月都会按兵不动，等到 2027 年 6 月才会恢复降息。花旗的逻辑是，通胀数据会慢慢降温，美联储需要更多时间来评估之前加息 25 个基点的效果。

一边喊着还要加，一边说按兵不动，市场就在这种分歧里来回震荡。

Polymarket 被纽约州告了，Kalshi 被 CFTC 盯上

预测市场最近麻烦不断。

纽约州政府直接起诉了 Polymarket，指控其运营非法赌博业务。具体指控内容和纽约州想要什么救济措施，目前还没披露更多细节。但这事信号很明确：预测市场在监管眼里，越来越像赌博平台。

另一边，Kalshi 也不好过。这个平台的以太坊永续合约市场自 8 月以来出现了近 100 万笔金额几乎一模一样的交易，过去一个月名义交易量超过 50 亿美元。CFTC 正在审查，还没决定要不要正式调查。

具体数据是这样的：截至周三 12:17 UTC 前 24 小时，该市场发生了 136474 笔交易，金额约 5.84 亿美元。其中超过 7.32 万笔交易金额集中在约 5426 美元，占交易笔数的 54%、交易金额的 68%。未平仓合约规模只有 660 万美元，单日成交量是未平仓规模的 88 倍。

这个比例确实有点离谱。Kalshi 的解释是，重复金额来自做市商挂出的固定金额订单，涉及数百名不同交易者，不是虚假交易。平台还说系统会阻止自成交，相关交易受到监控。监管机构目前还没宣布执法行动，但这事显然没完。

华盛顿的风向：AI 交易成了选举风险点

美国中期选举正在成为 AI 交易行情的一个关键担忧来源。过去几周的民调和预测市场结果明显偏向民主党，越来越显示民主党有可能重新控制国会至少一个议院。

华尔街策略师指出，如果真出现这种结果，那些受益于 AI 热潮的股票会承压。这些股票估值高企，容错空间极小，未来的调查、听证会甚至更严格的监管措施都可能构成利空。

扎克斯投资首席市场策略师 Brian Mulberry 说，如果民主党在 11 月选举中表现强劲，针对 AI 安全问题的听证会可能会在数量和声势上都增加，来自华盛顿的消息可能引发交易员对国会行动的担忧，导致 AI 相关板块波动。

沃尔夫研究公司策略师 Tobin Marcus 预计，民主党可能成立"AI 特别委员会"，对行业高管进行质询，甚至可能发出传票。

AI 交易的好日子，可能要面对来自华盛顿的逆风了。

链上动静：180 万 USDC 被偷，Polygon 烧了 1 亿 POL

隐私稳定币支付网络 Payy Network 疑似遭攻击，约 180 万枚 USDC 被转走。攻击者此前通过隐私协议 Railgun 获得初始资金，随后将被盗 USDC 兑换为 ETH，并将资金分散至 3 个地址。这套操作流程很熟练，典型的链上洗钱路径。

Polygon 那边有个大动作。基金会 CEO Sandeep Nailwal 宣布，1 亿枚 POL 已完成永久销毁，约占总供应量的 1%。之前 Nailwal 就说过，销毁合约已准备就绪，可由社区任意成员触发执行，未来社区可考虑每季度进行一次 POL 销毁。这次销毁算是兑现了承诺。

币安也有新动作，将于 2026 年 9 月 24 日 19:00（北京时间）上线 Hyperliquid（HYPE），开放 HYPE/USDT、HYPE/USDC、HYPE/TRY 现货交易对，并添加种子标签。

融资热度不减：AI 算力和稳定币基础设施最吸金

CoreWeave 关联的数据中心开发商发债募资 11 亿美元，押注 AI 算力。这笔钱用于弗吉尼亚州里士满附近 Digital Drive 数据中心项目，该数据中心拥有 76 兆瓦 IT 容量，CoreWeave 以 15 年、29.4 亿美元的合同全部租赁，预计 2027 年至 2028 年投入运营。

AI 基础设施公司 Verda 完成 1.89 亿美元融资，Emergence Capital 领投，MUFG Innovation Partners、Super Micro Computer、Varma Mutual Pension Insurance 以及 Lifeline Ventures 参投。融资后估值至少达到 10 亿美元，又是一个独角兽。

稳定币基础设施公司 HIFI 完成 3700 万美元 A 轮融资，Left Lane Capital 领投。HIFI CEO Zach Walsh 说这是公司首轮定价融资，目前平台年化直接处理的交易量约为 70 亿美元。本轮融资将用于扩大稳定币支付产品及代币化资本市场基础设施。HIFI 目前支持美元与稳定币之间的资金进出、通过美国银行体系及银行卡进行支付，并为代币化回购协议和美国国债交易提供美元现金结算服务。之前还参与过 DTCC 的代币化证券生产交易测试。

AI 公司 Island 完成 4 亿美元 F 轮融资，Evolution Equity Partners 领投，Prysm Capital、Sequoia Capital、Coatue Management、Cyberstarts、Insight Partners 和 JP Morgan Growth Equity Partners 参投。公司估值达到 64 亿美元。这家总部位于达拉斯的公司主要开发企业安全工具，新资金将用于帮助企业扩大 AI 代理的应用规模。

最炸裂的是 DeepSeek。据 The Information 报道，DeepSeek 完成 75 亿美元融资，估值达到 750 亿美元。这个数字放在全球 AI 初创公司里也是顶级水平。

大佬们在说什么

马斯克表示，SpaceX 将继续加速人工智能发展，如果当前增长势头保持，预计将在约 6 个月内达到 AI 领域领先位置。他指出，SpaceX 的 AI 项目仅开展约 3 年，而 Anthropic 和 OpenAI 分别已有 6 年和 10 年历史，但公司仍具备快速追赶的潜力。马斯克还强调，AI 竞争的关键挑战在于硬件和算力，大规模计算能力的快速部署非常困难。

Tom Lee 在采访中谈到了以太坊的价值。他说以太坊的价值主张正逐渐超越单纯获取交易手续费，不需要通过最大化 Gas 费用或从网络上的项目方获取更多价值来实现增长。ETH 正逐渐演变为一种价值储存资产，用户持有 ETH 是因为其具有实际用途并具备升值潜力。Robinhood 选择以太坊作为相关业务的基础设施，主要看重其安全性和流动性，而非低交易费用。

"大空头"原型 Michael Burry 继续做空科技股。他表示，当前推动 AI 及半导体板块上涨的内存芯片结构性短缺只是暂时现象，预计未来两年随着产能追上需求，内存行业将重新进入下行周期。他据此加大对美光科技、Nebius、SOXX 半导体 ETF 及 Palantir 的看跌仓位，并称若相关资产再次创下新高，将考虑平仓，但目前仍持有看跌期权。Burry 还警告，当前 AI 叙事正在吸引大量资金进入半导体板块，纳斯达克 100 指数估值偏高、权重过于集中，资金可能从半导体及 AI 相关股票转向其他板块。

热门币种一览

CEX 成交额 Top 10 及 24 小时涨跌幅：BNB +1.89%，BTC +0.03%，ETH +0.55%，SOL +2.36%，LSK +30.35%，NEAR +9.64%，XRP +2.92%，ZEC +2.96%，DOGE +4.16%，SUI +6.80%。

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