摩根大通重申英伟达增持评级

事件：摩根大通分析师 Harlan Sur 在会见英伟达投资者关系团队后，维持其"增持"评级，目标价定为 320 美元。

核心判断：

• 英伟达当前核心问题不是需求不足，而是供应产能受限。


• 英伟达管理层透露，若供应限制解除，业务规模有望实现同比翻倍。

增长预期：

• 英伟达官方预计 2028 财年业务同比增长约 70%。


• Sur 认为，基于现有客户需求，实际增长潜力可能更强。

提前披露意图：管理层提前给出 2028 财年指引，因其内部需求评估与华尔街预期差距明显，此举也有助于供应商提前规划产能，应对更高需求水平。