8月5日，Arthur Hayes发布文章《Situationship》，预警AI泡沫终将破裂，但后续效应或推动比特币重返牛市。

核心观点


  • AI基建本质是房地产式高杠杆投资，而非科技投资，信贷过度扩张才是泡沫根源

  • 破裂路径更接近2008年信用危机，而非2000年互联网估值崩盘

  • 破裂后各国央行将启动「超级印钞」修复金融体系，重振风险资产，最终利好比特币


长期判断


Hayes仍看好AI长期价值，称其算力基础设施将推动「硅基生命」发展，影响堪比铁路时代。