标普500动量指数或创25年最惨单季

8月31日，华尔街盛行的「买强卖弱」动量策略正遭遇剧烈反转。数据显示，自7月1日以来，标普500动量指数已下跌逾9%，同期标普500指数仍上涨约2.8%，该指数正滑向25年来最严重的单季表现。

二季度曾飙升44%

今年二季度，标普500动量指数曾飙升44%，创历史最佳单季表现，过去5年累计涨幅达133%。进入下半年后，部分此前被做空的股票突然反弹，引发量化基金大规模平仓及空头回补。

关键数据

  • 7月动量交易表现近40年来第二差，仅次于2009年金融危机时期

  • 8月19日成为系统性多空基金近两年来最惨烈交易日，约一半亏损来自动量策略失效

  • 纳斯达克100期货投机者净空头仓位升至近20年高位


市场人士警告，AI高估值、科技巨头资本支出激增及动量交易拥挤，正令市场面临更高的突然反转风险。