SemiAnalysis 最新播客指出，SK 海力士和美光在实现最高 HBM4 速度方面面临挑战。

关键要点

  • SK 海力士被迫重新设计基础芯片，导致供应给 NVIDIA Rubin 平台的 HBM4 交付延后

  • 三星目前拥有最好的 HBM4 技术，实现对竞争对手的领先

  • 博通传统上高度依赖三星供应 HBM，三星在 HBM3E 代的失利曾对博通 ASIC 构成劣势

  • 如今三星凭借 HBM4 领先，该供应链关系已成为其 Jalapeño 项目的优势


影响
三星在 HBM4 世代完成对 SK 海力士的反超，存储芯片竞争格局正在重塑。海力士的交付延迟或影响其短期收入，而三星则凭借技术领先及博通、OpenAI 等多元客户绑定，话语权显著提升。