Serenity：SIVE应重新定位为高增长激光光学公司

8月30日，Serenity在SIVE财报后发文，梳理其看好的2027至2028年光互联与CPO放量逻辑，并指出SIVE基本面正确但市场定位错误。

关键进展

  • 可插拔模块：JBL已确认1.6T LRO，2027上半年下单、下半年爬坡，或服务多家超大规模云商

  • 参考设计：格芯SCALE已确认客户可能包括AMD及其他云商CPO

  • 外置光源：POET、O-Net、SemiNex已确认，AEVA可能对应

  • Optical I/O：Ayar Labs可能对接AMD、Alchip及英伟达NVLink


核心观点

Serenity引用高盛数据称，CPO市场将从接近零增长至2028年约910亿美元。摩根士丹利已将Sivers与LITE、COHR并列为CPO关键激光供应商。

Serenity批评SIVE未向西方机构讲清2027至2028年光学放量的经济规模，应定位为面向超大规模云商的下一代全球高增长激光光学公司，而非被当前营收小、仍在亏损的指标主导叙事。