Serenity：SIVE应转向美国市场

8月29日，Serenity发文质疑Sivers Photonics（SIVE）的发展策略，认为其过度聚焦瑞典市场，建议转向美国投资者以释放估值潜力。

核心观点

  • 美国分析师更关注SIVE近期获得的两项晶圆厂产能分配，以及在供应瓶颈和ASP上涨背景下的收入与经营杠杆

  • NPO/CPO、可插拔光模块、Ayar等CPO厂商2028年放量、ELS产品与O-Net合作、新增6家可插拔客户规模及潜在TAM更值得深入讨论

  • 瑞典市场关注点集中在"如何止血"、为何不披露私人客户等，导致管理层耗费大量时间回应质疑


结论

Serenity认为，SIVE在瑞典市场投入越多时间，估值越受限于本地投资逻辑，需更积极向美国投资者展示未来增长机会及经济价值。