三大厂2027年内存产能售罄 短缺或加剧

存储芯片短缺警报升级：

Serenity 援引供应链消息，SK海力士、美光、三星 2027 年 DRAM 与 HBM 产能已基本被订光，买方目前仅能锁定约 60%–70% 的初始需求。

关键信息：

• 三大原厂 2027 年 DRAM/HBM 产能已大部分售罄


• 客户需求缺口约 30%–40%


• SanDisk、三星、美光年度 NAND 产能也已被预订，铠侠与 SK海力士预计 2026 年 8 月完成后续分配

Serenity 判断，当前供给紧张程度超出市场预期，2027 年或进入"缺货最严重阶段"。此前有观点认为内存供应将在 2027 年中转向过剩，但按现有产业链排产情况，AI 基础设施建设仍在持续拉动 HBM 与高端 DRAM 需求，供需紧绷状态可能延续更久。