核心数据

  • 三星电子、SK海力士、美光2027年资本支出预计达1460亿美元，约为2024年430亿美元的3.4倍

  • 占2027年全球半导体资本支出（2600亿美元）的56%

  • 存储采购占超大规模云厂商资本支出比例：2026年升至30%，2027年或达36%


供应瓶颈

德勤认为，即便存储厂商快速扩产，新增供应在2029年至2030年前仍难大规模释放。SemiAnalysis预计，DRAM价格2026年将上涨逾一倍，2027年仍将录得两位数涨幅，HBM结构性短缺或持续至2027年。

行业表态

SK海力士CEO郭鲁正表示，2027年可能成为行业史上供应最紧张的一年。三星电子称，客户正持续提出2029年以后的多年期供应合同需求。