8月27日，达拉斯联储发布报告警告，代币化存款若大规模普及，可能削弱银行体系约7000亿美元的放贷能力。

核心风险

  • 代币化存款提高存款对利率的敏感度，加速资金跨行流动

  • 削弱银行流动性和期限转换能力，影响信贷供给


关键数据
  • 存款利率敏感度提高10%，银行利率风险承担能力减少约7000亿美元

  • 存款加权平均期限缩短10%，期限转换能力减少约5800亿美元


与稳定币区别
代币化存款由受监管银行发行并可支付利息，不同于USDT、USDC等稳定币。区块链即时结算和智能合约技术，让客户更易快速转移资金追逐高收益，削弱存款"黏性"。

报告指出，若银行维持现有贷款规模，或需更多依赖批发融资，贷款模式将更接近非银金融机构，可能推高消费者和企业信贷成本。目前多家全球银行已开始测试代币化存款及全天候结算系统。