澳洲第二大养老金逆势押注日元

8 月 26 日，管理约 3700 亿澳元（约 2650 亿美元）资产的澳大利亚第二大养老金——澳大利亚退休信托基金（ART）正逆势增持日元，超配规模已升至数年来高位。

操作细节：

  • 过去半年持续增持日元，在日元兑美元逼近 160 时加仓

  • 部分资金来自削减美元敞口

  • 对美国国债低配约 0.5 个百分点


核心逻辑：
ART 高级投资组合经理 Jimmy Louca 表示，市场可能高估了能源价格对日元的压制，却低估了日本央行加息的可能性。目前利率掉期显示，日本央行 9 月加息概率约 80%，10 月加息基本已被市场完全计入。路透调查显示，57% 的经济学家预计日本央行 9 月将加息至 1.25%。

美债观点：
Louca 认为美国通胀仍高于目标、经济保持韧性，且 AI 投资热潮与政府争夺资本，预计 30 年期美债收益率可能进一步升向 5.5%。