30年期美债收益率创19年新高

8月18日，据BIT行情数据，30年期美国国债收益率升至5.29%，创2007年以来最高水平。市场对长期风险的定价显著提高，对通胀粘性、美联储维持高利率及财政赤字可持续性的担忧加剧。

机构观点

  • 城堡证券：美联储仍不愿收紧货币政策，对整体市场构成更广泛风险。其欧洲、中东和非洲固定收益销售主管诺什德·沙阿表示，政策制定者面临艰难抉择时倾向选择更容易的道路，只要这种情况持续，就会继续对市场构成风险。

  • 美银首席投资策略师Michael Hartnett：美国国债即将突破40万亿美元是当前核心叙事，过去12个月债务利息支出已达1.4万亿美元，逼近超越社保成为联邦政府最大单项支出。除非5年期美债收益率跌破3.25%，否则利息支出恶化趋势不会逆转。

  • Bianco Research创始人Jim Bianco：长端收益率真正见顶只有在美联储最终加息后才会出现，当前市场与政策预期的背离本身就是风险信号。


30年期美债收益率走高将推高政府、企业和消费者长期借贷成本，压制股市估值并收紧全球金融条件。