高盛上调三星目标价至49万韩元

高盛发布研报称，三星电子二季度营业利润符合预期，将2026-2028年每股收益预测上调约2%，12个月目标价从48万韩元升至49万韩元（约355美元）。

核心判断：

  • 存储需求将显著超过供应，2027年供需缺口扩大，2028年供应持续紧张

  • 与大型数据中心客户的长期协议将带来更好的盈利可见性，提供下行保护

  • 三星目标成为AI存储市场领导者，HBM4预计2026年下半年占HBM收入超60%


当前股价对应2027年预估市盈率3.1倍、市净率1.2倍，股东回报率接近50%。高盛认为股东回报存在显著上行空间。