但斌：AI周期仍处早期

东方港湾董事长但斌转发观点称，7月芯片板块大幅调整，纳指芯片指数一个月跌超20%，部分高杠杆投资者面临追加保证金压力。

核心观点


  • AI长期潜力仍未被市场充分理解，AI最终提供"智能"，潜在需求空间巨大

  • 市场对科技巨头资本开支的担忧，类似早年对AWS大规模投入的质疑，但AI商业机会或远超AWS时代

  • 看好英伟达（NVDA）、博通（AVGO）、台积电（TSM）等优质科技公司


数据佐证


7月财报季显示，超大规模云服务商增长加速：
  • AWS年化营收约1690亿美元，同比+37%

  • Azure年化营收约1240亿美元，同比+43%

  • 谷歌云年化营收约990亿美元，同比+82%


后市展望


但斌认为，8月科技股调整可能接近尾声，资金有望回流优质科技资产。当前市场空头仓位高、投资者情绪低迷，极端悲观或成后续上涨的潜在驱动。