目标价与评级

8月15日，瑞穗证券将BitGo目标价从14美元下调至11美元，维持「跑赢大盘」评级。

监管判断

瑞穗认为，市场将《Clarity Act》延期视为BitGo利空，但实际情况相反：

  • BitGo已拥有联邦特许数字资产信托银行牌照，业务不依赖新法规落地

  • 竞争对手仍需等待监管规则明确，每延迟一季，BitGo的牌照与合规先发优势都会进一步积累


业绩数据

  • Q2营收：43.3亿美元，同比增长79.6%

  • Q2净亏损：1900万美元，较上季度6070万美元明显收窄

  • 客户数量同比增长27%，订阅及服务收入环比增长7%


瑞穗指出，市场给予BitGo「困境企业」估值，但其实际更接近「高增长、经常性收入业务」。公司与DTCC、Canton及Figure等机构合作，有望成为代币化证券与链上金融的重要基础设施。