美银：AI服务器芯片市场增长快于预期

8月15日，半导体板块在7月急跌后重获买盘，美银最新判断强化该反弹逻辑。该行认为，AI计算和内存需求强于预期，AI服务器芯片市场增长路径仍有上修空间，AMD和英伟达仍是最优选标的。

核心观点

  • 市场此前过度担心云厂商削减AI资本开支，但近期财报显示微软、亚马逊等仍在延续AI基础设施投资。

  • 服务器、GPU、网络、存储和电力链条均出现修复。


选股逻辑

  • AMD：AI加速器与服务器CPU组合将受益于客户多元化。

  • 英伟达：产品生态、供应链控制力及下一代平台维持行业领先。