核心事件

8月14日，闪迪在投资者日材料中披露AI存储战略，核心要点如下：

  • 市场预期：2026年Flash市场规模约1.2ZB，数据中心将超过Edge成为最大需求来源；2027年行业TAM将从600亿美元跃升至3000亿-5000亿美元。

  • 商业模式：已与8个客户签署多年期协议，平均期限超4年，合同总价值939亿美元，剩余履约义务911亿美元，另有165亿美元金融担保支持。FY2027约一半bit供应纳入该模式，FY2028升至约三分之二。


财务目标

  • FY2026收入预计达200亿美元，同比增长175%；Non-GAAP毛利率71.6%，调整后自由现金流87亿美元。

  • FY2028-FY2030长期模型：收入中高双位数增长，毛利率约80%，经营利润率约75%。


HBF进展

闪迪将SSD定位为AI基础设施的"Token Battery"，HBF高带宽闪存面向大模型推理的"memory wall"问题，相近读取带宽下提供HBM 8-16倍容量。首个HBF推理产品样品预计2027年亮相。