三星长协条款曝光

美银美林8月2日发布存储行业调研报告。三星电子已将60%至70%存储器销售纳入长期供货协议（LTA），合同明显偏向供应端：

  • 降价受限：单季降幅通常不超过5%

  • 涨价无上限：涨价空间可达10%至20%，基本不设上限

  • 五年绑定：与美国大型科技公司采用五年滚动模式，到期前即可续签


存储价格已创历史新高

DRAMeXchange数据显示，16Gb DDR5现货价同比上涨733%至51美元，DDR4涨幅达722%至896%。64GB DDR5模组合约价突破1480美元，DDR4模组达1300美元，均创历史新高。

上涨驱动

美银美林将8月涨价归结为下游补库、OEM备货及渠道库存下降。底层动力来自AI资本开支——五大超大规模云厂商2026年合计资本开支预计达7300亿美元，同比增长约100%，2027至2028年有望突破每年1万亿美元。