财报季AI巨头股价分化

8月2日，科技巨头财报季反应显示市场对AI巨额投入的容忍度正在改变。

Meta 盘后一度大跌 8%。季度营收指引不及预期，自由现金流录得多年来最低，AI 押注导致费用激增成为主要拖累。

微软 绩后收涨近 16%，市值单日暴增 4500 亿美元，创个股单日涨幅纪录。催化剂为四年来最快的云业务增速，以及控制新增资本支出的信号。

亚马逊 绩后收涨 15%，云业务增速创四年新高，缓解了市场对AI支出回报的担忧。

市场风向

分析师指出，投资者对超大规模企业无休止的AI支出感到厌倦，克制资本开支的公司获得市场奖励。全球AI供应链相关股票重新受到青睐。