事件

美国证券交易委员会（SEC）公布 2027 财年审查重点，明确审查与合规部门未来一年的监管方向，覆盖投资顾问、投资公司、经纪交易商、清算机构等逾 3.4 万家注册机构。

重点领域

  • 投资顾问：受托责任、利益冲突与合规机制

  • 散户保护：复杂、高风险及低流动性产品

  • 私募与信贷：私募基金、私人信贷等复杂策略

  • 经纪交易商：财务责任、交易行为、监督机制与反洗钱

  • 运营与安全：运营韧性、网络安全、客户信息保护


新增关注

SEC 将资产代币化列为市场基础设施变化带来的风险点，同时关注美国国债清算改革。先进技术方面，超级智能等 AI 技术对市场运作、合规、欺诈防范及投资者保护的影响被单独提出。

SEC 主席 Paul S. Atkins 表示，审查工作是推动证券法合规、保护投资者的重要工具，有助于识别新兴风险、维护美国资本市场完整性。