核心观点

Serenity 发文称，AI 基础设施领域基本面需求与市场估值背离已达极端水平。

关键信号

  • 需求端加速：从 SMCI 到 SPCX 相关企业，采购需求正在加速增长

  • 股价端走弱：从 AAOI 到托管数据中心服务商，相关企业股价持续下跌


时间窗口

随着财报季结束，2026 年 10 月或将被视为类似 DeepSeek 冲击、4 月关税引发市场调整时的投资机会。