中信证券：美股盈利高增长扩散至非科技板块

中信证券研报显示，标普500指数26Q3营收和盈利同比增速预期分别为1.2%和45.0%，环比有所回落。

• 能源、信息技术、原材料、医疗保健四大板块盈利同比增速均超50%


• 美股盈利高增长不再仅集中于头部科技公司，非科技板块贡献明显增强

港股方面，海外加息叠加AI动能交易重启，流动性仍承压，但基本面预期已触底，主要宽基指数盈利增速预期开始上修。行业分化显著，部分细分赛道上修，内需相关行业仍有下修压力。三季度业绩将成为判断修复进展的关键。建议维持耐心，短期红利策略或相对跑赢。