高盛：美股年末行情或提前启动

9 月 27 日，高盛发布观点称，市场当前可能过度定价滞胀和美债收益率上行风险。

核心判断

  • 关税影响减弱、能源价格潜在回落、AI 技术推动成本下降，美国通胀压力有望缓解

  • 经济增长虽可能放缓，但企业核心盈利仍具韧性

  • 若上述条件成立，市场或从滞胀交易转向「金发姑娘」情境


关键表态

高盛集团合伙人 Mark Wilson 表示，AI 相关资产在经历数月盘整后重新受到资金追捧。经济学家 Jan Hatzius 认为，财政刺激效应消退、汽油价格和房贷利率上升，将限制各国央行继续加息的空间。

美国策略团队负责人 Ben Snider 则指出，至少到 2027 年底，企业核心盈利仍可能保持较强增长。

高盛据此认为，AI 投资热情可能重新升温，美股年末行情或无需等到中期选举结束后才启动。