贝莱德重新看多新兴市场

贝莱德研究部门策略师 Wei Li 团队周一发布报告，将新兴市场股票评级重新上调至增持，立场较 6 月出现 180 度逆转。

看多逻辑

  • 韩国、中国台湾：处于半导体和存储芯片供应链核心，直接受益于 AI 算力需求

  • 拉美市场：提供 AI 建设所需大宗商品和基础设施的投资敞口

  • 预计技术领域投资增长将推高稀缺资源价值，支撑企业利润


逆转原因

6 月贝莱德曾将新兴市场评级下调至中性，警告 AI 集中度和杠杆问题（尤其韩国）削弱风险回报比。此次重新增持的关键支撑在于：7 月大幅抛售后韩国股市完成去杠杆化，估值与风险结构改善。