高盛：韩国AI股跌过头

8月6日，高盛最新观点认为，韩国AI相关股票近期抛售已过头，继续维持对韩国股市的超配立场，存储周期仍是本轮行情的核心支撑。

核心依据

  • AI算力持续拉动DRAM、HBM和NAND需求

  • 存储芯片短缺可能延续至2030年，市场尚未充分计入

  • 存储厂商经营杠杆高，价格走强将快速放大盈利弹性


市场影响

三星电子与SK海力士合计约占KOSPI权重一半，韩国股市本质上是全球AI硬件周期的高贝塔表达。高盛认为该逻辑同样外溢至美光、闪迪、西数及半导体设备链。只要云厂商资本开支未明显降速，内存仍是AI基础设施中最直接受益的一环。