核心观点

瑞士加密资产平台 Bitcoin Suisse 在《2026 加密财富管理报告》中指出，AI 投资升温、政府债务攀升及股债相关性上升，正在削弱传统「股债搭配」的分散风险能力，比特币配置必要性进一步提升。

关键数据

  • 预计美国大型云计算公司今年 AI 资本支出超 8000 亿美元，2027 年或破 1 万亿美元

  • AI 投资高度集中于少数科技公司，且伴随大量债务融资，放大组合集中风险

  • 回测显示，加入 1%、2.5%、5% 或 10% 比特币均能改善绝对收益与风险调整后收益

  • 将债券配置转为 BTC：年化收益从 6.2%（0% BTC）升至 7.2%（1% BTC）、8.6%（2.5% BTC）


机构结论

Bitcoin Suisse 称，比特币并非传统避险资产，但其稀缺性与不同于股债的收益驱动因素，有望成为投资组合新的分散化来源。