核心观点

9月11日，华尔街传奇投资人斯坦利·德鲁肯米勒在纽约一场闭门会议上表示，当前美国借贷成本「甚至有点低」，降息已不再必要，并称仍认为货币政策具有限制性的美联储官员「简直可笑」。

德鲁肯米勒是美国财政部长贝森特的长期导师，也是美联储主席沃什的密友。

关键数据

  • 30年期美债收益率一度升至 5.35%，创 2007 年以来新高

  • 10年期美债收益率逼近 5%

  • 其认为近期收益率上涨由基本面推动，属缓慢过程，并不担忧


AI 与外汇

  • 杜肯资本近期大部分利润来自 AI 投资，但相关仓位已降至六个月前的 20%

  • 警告企业盈利可能处于 AI 投资热潮推动的泡沫之中

  • 不愿做空美元，理由是美國在 AI 领域拥有明显全球优势

  • 自年初以来一直做空欧元和英镑，但仓位远小于以往货币押注