韩国央行发出警告

韩国央行在周四向国会提交的半年度货币政策报告中，呼吁加强对与韩国芯片制造商挂钩的海外衍生品的监控。

核心风险

  • 该类衍生品快速增长，可能放大国内市场波动

  • 全球银行与 ETF 管理人对总收益互换进行对冲时，交易韩国现货股票、期货和期权，放大了国内股价波动

  • 韩国市场对半导体股票集中、外资投资组合再平衡、国内杠杆积累与解除，是 1 月至 7 月 KOSPI 指数剧烈波动的驱动因素


典型案例

7 月 SK 海力士一笔异常交易在离岸数字货币市场引发近 6000 万美元爆仓，凸显与韩国芯片制造商挂钩的杠杆产品带来的跨市场风险上升。韩国央行同时提到 Situational Awareness 的杠杆押注为近期例证。