核心观点

摩根大通证券日本策略师Rie Nishihara等发布报告称，日元走强有望缓解日本国债收益率的上行压力，进而推动东京上市的AI和半导体板块提前复苏。

板块影响分化

  • 受益板块：近期表现不佳的房地产板块同样可能受益

  • 承压板块：交通运输、物流和汽车行业正面临日元升值对盈利的负面影响


观点分歧

摩根大通对东京AI和半导体板块的看多立场，与盛宝银行形成对比。盛宝策略师Charu Chanana此前表示，日元反弹可能引发部分拥挤和杠杆头寸的平仓。