Serenity：激光器厂商具备更大扩张空间

9月7日，Serenity发文表示，看好激光器公司并非局限于单一产品，其可进一步向数据中心光通信的其他环节扩张。

关键案例与数据

  • Lumentum收购Cloud Light：涉足可插拔光模块后，数据中心潜在服务市场（TAM）扩大至此前的5倍以上。

  • UHP激光芯片ELS业务：据Lumentum OFC演示材料，可带来约2倍TAM扩张机会。

  • 单座UHP激光晶圆厂：产能爬坡后，激光器业务年收入规模预计可达约50亿美元。

  • 毛利率参考：AAOI提及CPO激光器毛利率约55%-65%，盈利能力较高。


Serenity认为，即使行业持续扩产，激光器市场仍可能存在供需缺口。随着NPO、CPO及1.6T可插拔光模块等技术周期重叠，激光器厂商有望持续进入新市场，市场或应给予其更高估值溢价。