花旗首予中际旭创H股买入评级

花旗发布研报，首次覆盖中际旭创（03308.HK）H股，给予买入评级，目标价1524港元，基于16.2倍2027年预测市盈率。

增长预期

花旗预计，公司2025至2028年收入及净利润复合年增长率将分别达129%及149%。增长动力来自：

  • AI光通信需求强劲

  • 带宽升级

  • 产能迅速提升

  • 产品组合改善

  • 硅光子技术采用率上升

  • 经营杠杆


核心优势

花旗指出，中际旭创拥有全面的产品组合、可扩展的生产能力、前沿技术进展及研发能力，以及灵活且具韧性的供应链。其与全球领先云端服务供应商和AI客户的稳固关系，有望支持其在AI时代的领先地位。